Qual é o procedimento correcto?

Aqui a tua escolha (resposta 1: deixar o automóvel verde passar) está correta porque, numa interseção sem sinais de prioridade nem semáforos, aplica-se a regra alemã “direita antes da esquerda” (Rechts vor Links). Isso significa que tens de ceder passagem a qualquer veículo que venha da tua direita.

O automóvel verde aproxima-se pela tua direita, por isso tem prioridade e deve passar primeiro. Já o automóvel vermelho vem da tua esquerda, portanto ele é que teria de esperar por ti (desde que não existam sinais a indicar o contrário).

Regra de ouro para perguntas semelhantes: se não há sinais de prioridade, olha primeiro para a direita; quem vem da direita passa antes. Se estás a virar à esquerda, isso não te “dá” prioridade — continua a valer a prioridade da direita.